Finansiële Koper

Die verkoper, Worldwide Technologies, LLC (WWT), is in 2006 gestig deur Mike Jones en Kenny Whitworth uit 'n klein fasiliteit in Franklin, KY. Onder Mike en Kenny se leierskap het WWT bedrywighede uitgebrei deur voortgesette belegging in mense, die nuutste tegnologieë en 'n onwrikbare verbintenis tot klanttevredenheid.

Daar is twee tipes kopers: strategiese kopers en finansiële kopers. Kommersiële uitleners, familiekantore, private-ekwiteitfondse, mezzaninefondse, onafhanklike beleggers en ander kapitaalverskaffers is almal finansiële kopers. Strategiese kopers sluit alles anders in. Dit kan voordelig wees om beide finansiële en strategiese kopers te vermaak wanneer jy jou besigheid verkoop. Tog is dit belangrik om te verstaan ​​hoe finansiële kopers dink en waarmee jy te doen het terwyl jy deur gesprekke en onderhandelinge werk.

Alhoewel jy dalk hoor dat die M&A-mark tans aktief is, spreek getalle boekdele. 'n Onlangse artikel van US News het aangehaal dat private-ekwiteit (PE) meer as 2 300 transaksies vir die eerste vyf maande van 2021 aangegaan het. Jaar-tot-jaar is dit net meer as 'n toename van 21% in transaksievolume. Trouens, volgens Pitchbook-data het PE-firmas in die eerste helfte van 2021 3 708 transaksies ter waarde van 'n gesamentlike $456,6 miljard gesluit. Dit is byna twee derdes van die transaksiewaarde van $711,6 miljard wat in die hele jaar van 2020 en die twee jaar tevore aangeteken is. Daar word beraam dat daar ongeveer $3 triljoen se droë poeier—ook bekend as beskikbare fondse—byderhand is vir belegging, met selfs 'n groot hoeveelheid bates onder bestuur.

Finansiële kopers is die maatskappye waarmee ons werk wat tipies gemerk word as private-ekwiteit (PE), 'n familiekantoor, 'n verskansingsfonds, ens. In die tradisionele sin is 'n finansiële koper hoofsaaklik gemoeid met die kontantvloei wat deur 'n maatskappy of bate gegenereer word. wat hulle verkry. Hulle dink aan beleggingsgeleenthede (kliënte aan ons) deur die opbrengskoers wat hulle kan verkry uit jare se verbetering op die winspunt en 'n uiteindelike herverkoop van die bate teen 'n premie, of baie hoër waardasie, as toe hulle dit gekoop het. Soos om aandele te verhandel, maar met meer praktiese betrokkenheid, wil hulle "laag koop en hoog verkoop."

Wanneer finansiële kopers aan HVAC-kontrakteurs dink, sien hulle 'n bedryf wat ryp is vir konsolidasie. Die neiging van HVAC-konsolidasie het 'n paar jaar gelede begin en het nie verlangsaam nie.

Baie kopers, veral dié wat by private-ekwiteitwinkels en familiekantore werk, het ondervinding in groter markte en dus met meer finansieel georiënteerde, data-gedrewe verkopers. As dit jou agtergrond beskryf, kan dit nuttig wees om die volgende insigte oor verkopers in die middelmarkte te oorweeg. Jy sal dalk verras wees deur sommige van hierdie realiteite

Dit is gebruiklik in bult bracket-transaksies. En die middelmarkte word meer gesofistikeerd om soortgelyk aan groter markte te word. Nie elke instrument wat in groter markte gebruik word, regverdig egter oorplanting nie. Benchmark International-kliënte bied selde bestuursaanbiedings aan en ons het geen plan om daardie praktyk te verander nie. Hier is redes waarom ons daardie siening inneem, en waarom jy die besluit as 'n koper moet verwelkom.

Oor die jare het ons die vrae wat verkrygers die meeste vra oor ons verhoudings met ons kliënte versamel. Ons hoop dat jy 'n voordelige ervaring sal vind om saam met ons te werk en nooi jou uit om 'n bietjie meer te wete te kom oor ons verhouding met ons kliënte deur na hierdie mees algemene vrae te kyk.

By Benchmark International werk ons ​​uitsluitlik aan die verkoopkant, so ons sal graag wil sê: "Die manier om 'n herhandel te doen, is om nooit 'n herhandel te doen nie." Wanneer jy egter ontelbare transaksies voltooi het, is daar tye wanneer ons so nou aan daardie transaksies gekoppel is dat ons weet dat die bepalings van die oorspronklike aanbod nie die teikenmaatskappy se werklike posisie na omsigtigheidsondersoeke weerstaan ​​nie. Met ander woorde, ons sal erken wanneer daar 'n wettige rede is om 'n transaksietermyn weer te verhandel, insluitend die prys.

By Benchmark International sien ons elke jaar honderde briewe van voorneme (LOI), term sheets en hoofde van terme. En hoewel die titel van die dokument van plek tot plek verander, sien ons verkrygers maak dieselfde foute regoor die wêreld. Hierdie foute veroorsaak vertragings, lei daartoe dat goeie LOI's nie onderteken word nie, en lei daartoe dat LOI's onderteken word, maar dan lei tot niks meer as geblaasde transaksiekoste (en kwaad verkopers). Ons wil graag 'n bietjie raad van die verkoopkant gee oor hoe om jou aanbiedinge in die beste moontlike lig te laat nakom. 1. Moenie 'n outomatiese verlenging van die eksklusiwiteitstydperk insluit nie.

Ons verkoper-kliënte weet dat ons sien dat 'n hele paar aanbiedinge elke week, maand en jaar deurkom en hulle verwag van ons om ons insette te lewer oor die tydraamwerke wat "mark" is. Aangesien dit 'n koper-verkoper neutrale punt is en 'n sterk stel wedersydse verwagtinge produktief is om 'n sluiting te bereik, wil ons jou 'n idee gee van wat aan ons kant van die tafel gebeur.

Die verkryging van 'n bestaande besigheid kan groot voordele bied bo die begin van 'n nuwe besigheid van nuuts af, veral as die teikenbesigheid floreer en meer geleenthede vir groei inhou. Wanneer jy die aankoop van 'n maatskappy oorweeg, moet jy sekere stappe neem sodat jy vol vertroue kan wees dat jy jou risiko verminder en 'n slim skuif maak. Gebruik hierdie omvattende kontrolelys om jou te help om die regte vrae te vra en jou deur die proses te lei.

Aangesien ons uitsluitlik in die middel- en laermiddelmarkte werk, sien ons baie transaksies slaag, en sommige verwelk. In 'n poging om meer van eersgenoemde en minder van laasgenoemde te hê, wil ons graag ons kernfilosofieë deel met die oortuiging dat om jou te help om dit te verstaan, dit 'n meer lonende ervaring sal maak om saam met ons te werk.

Die volledige gids vir die koop van 'n besigheid Deur Fred Steinold JD

Daar was 'n skerp styging in private-ekwiteitbeleggers wat SaaS (sagteware as 'n diens)-maatskappye koop oor die afgelope vyf jaar, met PE-firmas wat in talle SaaS-maatskappye belê, herkapitaliseer en reguit koop. Trouens, private-ekwiteit was verantwoordelik vir 2,5% van alle private-ekwiteit-portefeuljeverkrygings in 2018.

CBInsights het sy jaarlikse opname oor 2018 korporatiewe waagkapitaal (CVC) gepubliseer. Wêreldwyd is 2 740 transaksies voltooi wat $52,95 miljard ingesamel het. Dit was gelykstaande aan 'n toename in kapitaal wat met ongeveer 47% ingesamel is oor 2017 en transaksies het oor dieselfde tydperk met 32% toegeneem. Die gemiddelde CVC-transaksiegrootte het 'n hoogtepunt van $26,3 miljoen bereik.

As jy dit oorweeg om jou besigheid te verkoop, is dit belangrik om bietjie te dink aan die tipe verkoop wat jou die beste toelaat om jou doelwitte te bereik. Glo jy dat 'n volle uitverkoping waar jy wegstap van die maatskappy na sluiting die beste vir jou is? Is jy die tipe persoon wat goed sal werk met 'n strategiese vennoot wat saam sal voorsiening maak vir versnelde maatskappygroei? Is daar 'n hoeveelheid tyd wat jy na die transaksie wil aanhou werk met 'n plan om stadig met verloop van tyd te verlaat? Bepaal die tipe verkoop wat die aantreklikste lyk (ek sê net 'verskyn' omdat baie eienaars van plan verander nadat hulle geleer het wat die mark bied en 'n meer aantreklike verkoopstipe sal vind as wat aanvanklik as die 'beste' aanvaar is. ) sal jou ook toelaat om begrip te kry vir die mees waarskynlike tipe koper.

Namate M&A-aktiwiteit wêreldwyd toeneem, neem kubermisdaad ongelukkig ook toe. Alhoewel die twee geensins verwant is nie, is daar geen wegsteek dat daar 'n aantal hoëprofielvoorvalle in onlangse tye was met groot maatskappye soos eBay, Target en Yahoo! almal is die slagoffers van sulke misdade.